Tuxtla Gutiérrez mejora significativamente sus calificaciones de calidad crediticia en seis años

• En 2018, el municipio enfrentaba serios desafíos en sus métricas fiscales y de liquidez, resultando en calificaciones crediticias desfavorables

Tuxtla Gutiérrez, Chiapas, 27 de agosto de 2024 – El Municipio de Tuxtla Gutiérrez, Chiapas, ha logrado una notable mejora en sus calificaciones de calidad crediticia, reflejando un avance significativo en su desempeño financiero y administrativo bajo el liderazgo del alcalde Carlos Orsoe Morales Vázquez en los últimos seis años.

Evolución de las calificaciones del municipio

En 2018, el municipio enfrentaba serios desafíos en sus métricas fiscales y de liquidez, resultando en calificaciones crediticias desfavorables. El 29 de agosto de 2018, Fitch Ratings degradó la calificación de Tuxtla Gutiérrez a ‘BBB(mex)’ desde ‘BBB+(mex)’, situándola a ocho niveles de la calificación máxima en su escala nacional. Esta decisión reflejaba un desempeño fiscal y de liquidez inferior en comparación con otros municipios, además de una gestión y administración deficientes.

El 12 de septiembre de 2018, Moody’s Investors Service asignó una calificación de Baa2.mx con perspectiva negativa, también ubicada a ocho niveles de la calificación máxima en su escala nacional. Moody’s indicó que el perfil del municipio reflejaba balances operativos y financieros deficitarios durante los cinco años previos, junto con una limitada posición de liquidez.

No obstante, seis años después, la situación ha cambiado notablemente. El 8 de agosto de 2024, HR Ratings mejoró la calificación del municipio de HR AA- a HR AA, con Perspectiva Estable, colocándola a solo dos niveles de la calificación máxima en su escala. Este avance se debe al mejoramiento de las métricas de deuda del municipio y a la expectativa de mantener un nivel bajo de deuda en el futuro. Además, un significativo aumento en los Ingresos de Libre Disposición en 2023 permitió al municipio registrar un Balance Primario superavitario, fortaleciendo su posición de liquidez.

Asimismo, el 21 de agosto de 2024, PCR Verum ratificó la calificación de largo plazo de ‘AA-/M’ y mejoró la perspectiva de ‘Estable’ a ‘Positiva’. Esta decisión refleja la efectiva generación de Ingresos Propios en los últimos doce meses, resultando en un robusto nivel de liquidez que ha mejorado la flexibilidad financiera del municipio. Tuxtla Gutiérrez ha demostrado un control efectivo de su pasivo circulante y mantiene un bajo nivel de Deuda Directa en relación con sus Ingresos Disponibles. Además, el municipio ha destacado por un elevado nivel de Inversión Pública-Productiva en los últimos 36 meses, centrada principalmente en mejorar la infraestructura física con recursos propios. La contención en el Gasto Operacional ha favorecido la generación de Ahorro Interno, contribuyendo a un desempeño presupuestal positivo.

Calificaciones del crédito contratado con BANOBRAS

El 29 de agosto de 2018, Fitch Ratings bajó a ‘A+(mex)vra’ desde ‘AA-(mex)vra’ la calificación específica del crédito contratado por el municipio de Tuxtla Gutiérrez en octubre de 2011 (Banobras 11). El monto inicial de este crédito fue de MXN 285.2 millones y luego se amplió a MXN 410.8 millones en 2013.

Recientemente, el 26 de agosto de 2024, HR Ratings ratificó la calificación de HR AA+ (E) con Perspectiva Estable mejorada desde 2023 para el crédito bancario estructurado contratado por el Municipio de Tuxtla Gutiérrez con Banobras, resultado del nivel de la calificación quirografaria del Municipio.

Resultado

Estas mejoras en las calificaciones de calidad crediticia son un reflejo del compromiso del Municipio de Tuxtla Gutiérrez con la responsabilidad fiscal y la eficiencia administrativa, consolidando su posición como un referente de estabilidad financiera entre los municipios del país.

¿Qué son las calificaciones de calidad crediticia?

Las calificaciones de calidad crediticia, también conocidas como calificaciones crediticias o calificaciones de riesgo crediticio, son evaluaciones realizadas por agencias especializadas sobre la capacidad de una entidad, como una empresa, gobierno o individuo, para cumplir con sus obligaciones financieras. Estas calificaciones se utilizan para evaluar el riesgo de crédito asociado con la deuda emitida por estas entidades, como bonos o préstamos.

Las calificaciones de calidad crediticia se representan mediante letras o símbolos que indican el nivel de riesgo. Las calificaciones más comunes son:

1. AAA o Aaa: La más alta calidad crediticia, indicando un riesgo mínimo.
2. AA o Aa: Calidad crediticia muy alta, con un riesgo bajo.
3. A o A: Calidad crediticia alta, con un riesgo moderado.
4. BBB o Baa: Calidad crediticia media, con un riesgo aceptable.
5. BB, Ba: Calidad crediticia baja, con un riesgo sustancial.
6. B, C: Calidad crediticia muy baja, con un alto riesgo.
7. D: Indica que la entidad ha incumplido con sus obligaciones financieras.

Estas calificaciones son importantes para los inversores y prestamistas, ya que les ayudan a evaluar el riesgo asociado con una inversión o préstamo. Cuanto más alta sea la calificación, menor será el riesgo percibido, pero también es probable que los rendimientos sean menores. Por otro lado, calificaciones más bajas indican un mayor riesgo y, por lo tanto, pueden ofrecer rendimientos más altos para compensar dicho riesgo.